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Dossier: Bourse : actions, portefeuille et culture générale

Qu'est-ce que l'analyse fondamentale ?
Qu'est-ce que l'analyse fondamentale ?

Qu'est-ce que l'analyse fondamentale ?

Quelles sont les origines de la bourse ?

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Qu'est-ce que la bourse ?

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Qui sont les acteurs de la bourse ?

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Bourse de Paris : quels sont les différents marchés ?

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Quels sont les indices boursiers français ?

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Qu'est-ce qu'une opération sur titre ?

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Qu'est-ce qu'une page de cotations ?

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Quels sont les principaux indicateurs économiques ?

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Comment participer à une introduction en bourse ?

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Qu'est-ce que l'analyse fondamentale ?

 Qu'est-ce que l'analyse fondamentale ?

Qu'est-ce que l'analyse fondamentale ?

Je souhaite investir dans une entreprise en acquérant ses actions. Toutefois, avant de passer un ordre d'achat, je dois analyser sa santé financière. Je peux utiliser l'analyse fondamentale. De quoi s'agit-il ? Quelles en sont les étapes ?

Définition

L'analyse fondamentale est une méthode d'évaluation de la valeur d'une entreprise. Elle me permet de savoir si une société dans laquelle je souhaite investir est sur- ou sous-évaluée. J'étudie pour cela de nombreux facteurs économiques et boursiers pour déterminer le meilleur investissement possible. L'analyse se découpe en quatre étapes :

  • l'analyse économique : il s'agit d'étudier l'environnement économique global pour en discerner les perspectives d'évolution générales et les secteurs porteurs,
  • l'analyse sectorielle : il s'agit d'étudier en détail les secteurs les plus prometteurs et de déterminer les entreprises à fort potentiel de croissance,
  • l'analyse financière : il s'agit d'étudier la santé financière d'une entreprise via son bilan comptable et ses résultats trimestriels, mais aussi par rapport à ses concurrents,
  • l'analyse boursière : il s'agit d'étudier la valeur de l'action d'une société par rapport à sa santé financière et à son rendement. Ce n'est qu'après cette étape que je sais si une valeur est sur-ou sous-évaluée.
L'analyse économique me permet de savoir si l'économie est en croissance ou en récession.
L'analyse économique me permet de savoir si l'économie est en croissance ou en récession.

L'analyse générale

Cette catégorie regroupe les deux premières étapes de l'analyse fondamentales. Celles-ci me permettent de savoir à quel moment investir en bourse et dans quel secteur :

  • l'analyse économique : lors de cette première étape, mon objectif est de déterminer dans quel période de son cycle (croissance, surchauffe, récession, dépression) l'économie d'une zone géographique se situe-t-elle. J'utilise pour cela des indicateurs économiques (PIB, chômage, confiance des ménages...). Cette analyse me permet également de discerner les secteurs susceptibles de croître à moyen ou long terme,
  • l'analyse sectorielle : une fois que j'ai déterminé les secteurs porteurs, je dois en étudier les caractéristiques économiques. Il existe quatre critères principaux à regarder : les caractéristiques de base (les produits proposés par les entreprises, le profil des clients visés, les normes...), les stratégies concurrentielles, la stratégie des États (la fiscalité, les règlementations...) et les performances et entreprises du secteur. Je peux ensuite déterminer la ou les entreprises les plus prometteuses.

L'analyse de l'entreprise

Cette catégorie concerne l'étude d'une seule entreprise. L'objectif est de connaître sa valeur théorique pour ensuite la comparer à sa valeur en bourse :

  • l'analyse financière : l'objectif est de mesurer plusieurs éléments d'une entreprise comme sa rentabilité, sa productivité ou encore sa solvabilité. Cette étude est divisée en deux étapes. La première est l'analyse comptable, lors de laquelle j'étudie notamment le bilan comptable et le solde intermédiaire de gestion (renseignant le chiffre d'affaires et le résultat net). Avec l'analyse comparative, ensuite, je compare une entreprise à une autre en utilisant des ratios de rentabilité, d'endettement, de capacité de remboursement...
  • l'analyse boursière : lors de cette étape finale, je compare la valeur en bourse d'une société par rapport à ses résultats financiers. Je dois par exemple calculer le bénéfice net par action, qui permet de connaître l'enrichissement théorique d'un actionnaire durant une période donnée. D'autres ratios, comme la valeur comptable par action ou la valeur nette par action, me permettent enfin de savoir si l'action d'une entreprise est sur- ou sous-évaluée en comparant ses capitaux à son cours de bourse.

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